Récemment, le compte officiel WeChat [Photovoltaic Information] (PV-info) a appris que le 5 août, la Banque populaire de Chine, la Commission nationale du développement et de la réforme et sept autres départements ont publié conjointement les « Orientations sur le soutien financier à la nouvelle industrialisation ».
Le document stipule que les entreprises éligibles des secteurs émergents, tels que les technologies de l'information de nouvelle génération, les logiciels de base et industriels, les véhicules intelligents (connectés), les énergies nouvelles, les nouveaux matériaux, les équipements de pointe, l'information spatio-temporelle, l'aérospatiale commerciale, la biomédecine et la sécurité des réseaux et des données, bénéficieront d'un soutien pour lever des fonds sur des marchés de capitaux à plusieurs niveaux. Les réformes en matière d'investissement seront encouragées et l'évaluation à long terme des institutions d'investissement sera améliorée. Les fonds d'investissement publics, les fonds d'entreprises publiques, les compagnies d'assurance et autres fonds à long terme seront incités à accélérer le développement des industries du futur, en mettant l'accent sur la production, l'information, les matériaux, l'énergie, le spatial et la santé de demain, tout en garantissant une gestion maîtrisée des risques. Le document souligne également la nécessité de développer un système de normes financières favorisant la transition écologique et bas carbone des industries à fortes émissions de carbone. L'utilisation d'instruments financiers verts diversifiés, tels que les crédits et les obligations vertes, sera renforcée dans le cadre de cette transition.
Adopter le principe de « préparer avant de démanteler » et inciter les banques à soutenir les projets et les entreprises des industries à fortes émissions de carbone qui s’inscrivent dans les politiques d’amélioration des technologies vertes et bas carbone et de remplacement des capacités. Améliorer les mécanismes d’incitation et de contrainte de la finance verte, encourager les institutions financières à développer des produits financiers favorisant la production verte, accroître les investissements dans la protection de l’environnement, les économies d’énergie et d’eau, la production propre, l’utilisation optimale des ressources, la production verte et le développement bas carbone, et soutenir la transformation et la modernisation des usines vertes.
La Banque populaire de Chine et sept autres ministères ont publié conjointement les « Orientations sur le soutien financier à la nouvelle industrialisation ».
Afin de mettre pleinement en œuvre l'esprit de la troisième session plénière du XXe Comité central du PCC, d'appliquer les dispositions de la Conférence nationale sur la promotion de la nouvelle industrialisation et d'accélérer la construction d'un pays financièrement et manufacturier fort, la Banque populaire de Chine, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, la Commission nationale du développement et de la réforme, le ministère des Finances, l'Administration d'État de la supervision financière, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières et l'Administration d'État des changes ont récemment publié conjointement les « Orientations relatives au soutien financier à la nouvelle industrialisation » (ci-après dénommées les « Orientations »).
Guidées par la pensée de Xi Jinping sur le socialisme aux caractéristiques chinoises pour une nouvelle ère, les Opinions placent les services financiers au service de l'économie réelle au cœur de leur mission et constituent un instrument fondamental de prévention et de gestion des risques financiers. Axées sur l'enjeu stratégique majeur de la nouvelle industrialisation, les Opinions approfondissent la réforme structurelle de l'offre financière, pilotée par la demande, renforcent la coordination des politiques industrielles et financières et fournissent des services financiers de haute qualité afin de promouvoir la nouvelle industrialisation et d'accélérer le développement de forces productives de nouvelle qualité. En adoptant des mesures politiques différenciées, alliant soutien et contrôle, les Opinions favorisent la transition accélérée des industries vers les marchés de moyenne et haute gamme et préviennent la concurrence involutionnelle. D'ici 2027, le système financier soutenant le développement d'une industrie manufacturière de pointe, intelligente et verte sera largement mature, avec une adaptabilité des services considérablement accrue.
Les Avis proposent des mesures de soutien ciblées pour les secteurs clés de la nouvelle industrialisation. Les instruments de politique financière seront optimisés pour soutenir les produits technologiques et la recherche de pointe ; des capitaux patients seront mobilisés par divers canaux pour la valorisation des résultats scientifiques et technologiques ; les services financiers complets seront renforcés pour les entreprises clés de la chaîne industrielle ; et les capacités d’innovation technologique du secteur ainsi que la résilience de la chaîne d’approvisionnement seront accrues. Cinq grands domaines seront développés : le financement de la science et de la technologie, la finance verte et la finance numérique. Le modèle de services financiers pour la chaîne industrielle, fondé sur le « crédit de données » et le « crédit matériel », sera approfondi afin de soutenir la transformation et la modernisation des industries traditionnelles ainsi que le développement des industries émergentes. Les mécanismes de gestion du crédit et les services de produits financiers liés aux transferts industriels dans les régions du Centre et de l’Ouest seront améliorés, et la concentration et le développement spécialisé des ressources financières au sein des pôles industriels seront encouragés. Une série de mesures de facilitation des services financiers transfrontaliers seront mises en œuvre, notamment pour le règlement des échanges commerciaux, la gestion de fonds, l’investissement et le financement, afin de soutenir l’implantation rationnelle des industries et d’élargir les perspectives de développement, renforçant ainsi la circulation intérieure.
Ces orientations renforcent les capacités des services financiers et les mécanismes à long terme visant à maintenir une part raisonnable des investissements dans le secteur manufacturier. Les institutions financières amélioreront leurs mécanismes internes de service au secteur manufacturier, mettront en place des plans de crédit spécifiques et élaboreront des politiques de crédit différenciées, adaptées aux industries et aux stades de croissance des entreprises. Elles développeront une équipe de talents interdisciplinaires issus des secteurs des sciences et technologies et de la finance, et seront encouragées à constituer des équipes complètes de gestion et de services financiers. Quatre mécanismes seront mis en place et améliorés : la coordination et la promotion interdépartementales, les incitations et les contraintes politiques, le soutien des politiques locales et la prévention et le contrôle coordonnés des risques. Elles s’appuieront sur le rôle directeur de la politique monétaire structurelle et de la politique macroéconomique du crédit pour renforcer l’intensité, la précision et la pertinence du soutien financier à la nouvelle industrialisation.
Dans une prochaine étape, la Banque populaire de Chine et le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information collaboreront avec les ministères concernés afin de promouvoir pleinement la mise en œuvre des différentes mesures énoncées dans les « Avis », d'approfondir la coopération industrielle et financière, d'améliorer le système de soutien financier à la nouvelle industrialisation et de fournir un soutien financier plus important pour accélérer la promotion de la nouvelle industrialisation.
appendice:
Banque populaire de Chine, ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, Commission nationale du développement et de la réforme, ministère des Finances, Administration d'État de la supervision financière, Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières, Administration d'État des changes
Avis d’orientation sur le soutien financier à la nouvelle industrialisation
L'industrie est le fondement d'une nation et la pierre angulaire d'un développement économique et social de qualité. La réalisation d'une industrialisation de nouvelle génération est essentielle au renforcement global de la puissance nationale et au renouveau national de la Chine par la modernisation à la chinoise. Afin d'accélérer le développement d'une nation financièrement et industrielle forte et d'établir un système financier compatible avec la progression de cette industrialisation de nouvelle génération, les propositions suivantes sont formulées.
1.exigences générales
Guidées par la pensée de Xi Jinping sur le socialisme aux caractéristiques chinoises pour une nouvelle ère, nous mettrons pleinement en œuvre l'esprit du XXe Congrès national du Parti communiste chinois et des deuxième et troisième sessions plénières du XXe Comité central, appliquerons les directives de la Conférence nationale sur la promotion de la nouvelle industrialisation, mettrons en œuvre pleinement, précisément et de manière exhaustive le nouveau concept de développement, concilierons développement et sécurité, et défendrons fermement les services financiers au service de l'économie réelle comme objectif fondamental et mesure essentielle de prévention et de résolution des risques financiers. Nous adhérerons aux principes du marché et de l'État de droit, nous concentrerons sur les grandes tâches stratégiques de la nouvelle industrialisation, approfondirons la réforme structurelle de l'offre financière, renforcerons la coopération industrielle et financière, consoliderons la coordination des politiques industrielles et financières et améliorerons l'intensité, la précision et l'efficacité du soutien financier. Nous fournirons des services financiers de haute qualité pour bâtir un système industriel moderne, fondé sur l'innovation scientifique et technologique et soutenu par une industrie manufacturière de pointe, faisant progresser la nouvelle industrialisation de manière constante et accélérant le développement de forces productives de nouvelle qualité. Nous adopterons des politiques différenciées, alliant soutien et contrôle, afin de promouvoir le développement accéléré des industries vers les marchés de moyenne et haute gamme et d'empêcher une concurrence « inévolutionnaire ».
D’ici 2027, le système financier soutenant le développement de pointe, intelligent et écologique du secteur manufacturier aura atteint sa pleine maturité et offrira une gamme de produits plus étendue. Les prêts, obligations, actions, assurances et autres instruments financiers seront plus étroitement liés et interconnectés, permettant ainsi de prévenir efficacement les risques financiers transversaux et d’améliorer l’adaptabilité des services. Les besoins de crédit des entreprises manufacturières seront pleinement satisfaits, le nombre et le volume de leurs émissions obligataires continueront de croître et le niveau de financement par actions s’améliorera sensiblement.
2. Soutenir l'amélioration des capacités d'innovation technologique industrielle et la résilience de la chaîne industrielle et de la chaîne d'approvisionnement.
(1) Optimiser les instruments de politique financière pour soutenir la recherche sur les technologies et produits clés. Tirer parti du rôle incitatif des outils structurels de politique monétaire pour encourager les banques à financer à moyen et long terme la recherche sur les technologies et produits clés dans les chaînes de valeur industrielles majeures, telles que les circuits intégrés, les machines-outils industrielles, les équipements médicaux, les serveurs, l'instrumentation, les logiciels de base, les logiciels industriels et les matériaux avancés. Encourager toutes les institutions financières, en fonction de leurs fonctions respectives, à utiliser les produits et outils financiers appropriés pour soutenir les projets de reconstruction de la base industrielle et les grands projets de recherche sur les équipements technologiques. Pour les entreprises technologiques réalisant des percées dans les technologies clés, un « voie rapide » pour le financement des introductions en bourse, les fusions-acquisitions et les émissions obligataires sera mis en place. Accroître le soutien à la promotion et à l'application des équipements technologiques majeurs inédits, des premiers lots de nouveaux matériaux, des logiciels de première génération, ainsi qu'aux PME spécialisées, innovantes et performantes, aux entreprises de haute technologie, aux licornes et aux entreprises clés des chaînes de valeur industrielles et logistiques.
(2) Introduire des fonds à long terme et développer des capitaux patients pour accélérer la valorisation des résultats scientifiques et technologiques. Soutenir la collaboration entre les institutions financières et les agences de services d'intermédiation technologique afin d'explorer et de développer des modèles de financement diversifiés pour revitaliser les ressources et les résultats de la R&D scientifique et technologique. Mettre en œuvre le projet spécial « Intégration financière de l'industrie technologique », organiser des campagnes de promotion des investissements et des financements « Une chaîne par mois » et le programme « Des milliers de voiles et des centaines de bateaux » pour favoriser l'introduction en bourse de PME spécialisées, innovantes et performantes. Optimiser le système d'évaluation des attributs technologiques de pointe, renforcer les orientations relatives aux critères d'introduction en bourse et aux incitations politiques, et encourager les investissements privés précoces, de petite taille et à long terme dans les technologies de pointe. Promouvoir des services financiers personnalisés tels que le financement par crédit, l'accès à l'information, le conseil financier et le conseil en gestion pour les talents de haut niveau dans l'innovation et l'entrepreneuriat. Encourager les fonds de capital-risque à collaborer avec les centres nationaux d'innovation manufacturière, les universités et les instituts de recherche, les incubateurs d'entreprises, les agences de services publics pour les PME, les plateformes pilotes de production de pointe et les unités pilotes d'industrialisation des résultats des grands programmes nationaux de R&D, afin de favoriser la transformation et l'industrialisation des avancées scientifiques et technologiques. Développer les fonds de capital-risque sur le marché secondaire, optimiser les processus et les mécanismes de tarification des transferts de parts de fonds de capital-risque et promouvoir le développement coordonné des marchés d'actions régionaux et des fonds de capital-risque. Inciter les incubateurs d'entreprises à explorer l'investissement direct, les fonds d'investissement, la location immobilière, les prestations de services contre participation et d'autres modèles d'investissement dans les entreprises incubées. Soutenir les compagnies d'assurance dans leur collaboration avec les organismes pilotes de développement de modèles d'assurance innovants.
(3) Renforcer les services financiers destinés aux entreprises clés et soutenir le développement indépendant et maîtrisé de la chaîne industrielle. Inciter les institutions financières à utiliser divers instruments tels que les prêts, les obligations, les prises de participation et l'assurance afin d'offrir des services financiers complets aux entreprises leaders de la chaîne et aux entreprises de soutien importantes, de proposer des solutions financières pour assurer la stabilité des activités des entreprises les plus vulnérables aux facteurs externes et d'encourager les entreprises privées à participer activement à la construction de chaînes industrielles indépendantes et maîtrisées. Améliorer les politiques de prêts aux fusions-acquisitions, inciter les entreprises leaders de la chaîne à se concentrer sur l'amont et l'aval de la chaîne pour réaliser des investissements de « renforcement » et d'« extension » de la chaîne, et favoriser le développement coordonné de l'ensemble de la chaîne industrielle. Soutenir les entreprises minières afin d'accélérer l'augmentation des réserves et de la production de minéraux importants et d'améliorer la capacité de garantie d'approvisionnement en ressources stratégiques, dans le respect des politiques industrielles nationales. En fonction de la demande industrielle, améliorer le système de produits à terme et promouvoir la stabilité de l'offre et des prix des matières premières en vrac.
3.Soutenir la construction accélérée d'un système industriel moderne
(4) Optimiser les services financiers pour le secteur manufacturier traditionnel et promouvoir la transformation et la modernisation industrielles. Inciter les banques à optimiser leurs politiques de crédit selon le principe de soutien et de contrôle, et accroître le soutien financier au développement haut de gamme, intelligent et écologique du secteur manufacturier traditionnel, ainsi qu'aux entreprises souhaitant diversifier leur offre, améliorer sa qualité et créer des marques. Renforcer le soutien financier diversifié à la transformation numérique du secteur manufacturier, notamment pour les PME et les prestataires de services de transformation numérique. Tirer parti de la double fonction de financement et de financement de biens dans le cadre du crédit-bail pour accompagner les entreprises dans la transformation numérique de leurs équipements de production, la modernisation et le remplacement de leurs équipements et logiciels intelligents, l'acquisition d'équipements écologiques et respectueux de l'environnement, et l'utilisation d'équipements de sécurité et d'urgence. Promouvoir la titrisation des créances de crédit-bail du secteur manufacturier. Renforcer l'innovation des produits obligataires pour soutenir la transformation et la modernisation technologiques, la construction d'usines intelligentes et la transformation numérique des PME. Soutenir les sociétés cotées dans leur intégration et leur modernisation sectorielles par le biais d'introductions en bourse, de placements privés et d'acquisitions d'actifs. Encourager les compagnies d'assurance à développer activement différents types d'assurances technologiques afin de fournir une protection contre les risques liés à la transformation et à la modernisation du secteur manufacturier ainsi qu'à la sécurité des données des entreprises.
(5) Améliorer la qualité et l'efficacité du financement de la science et de la technologie, en soutenant la croissance et le développement des industries émergentes et la planification prospective des industries futures. Aider les institutions financières à développer des modèles de services financiers diversifiés et intégrés pour la science et la technologie, à accroître les prêts à la science et à la technologie et à intensifier les investissements et les efforts de garantie dans les obligations d'innovation scientifique et technologique. Promouvoir l'utilisation des résultats d'évaluation pour le développement spécialisé et innovant des petites et moyennes entreprises et renforcer les services de financement et de rehaussement de crédit. Mettre pleinement en œuvre le « Système de points d'innovation » et normaliser le développement des prêts sur nantissement de propriété intellectuelle et d'autres activités. Aider les entreprises qualifiées des industries émergentes telles que les technologies de l'information de nouvelle génération, les logiciels de base et industriels, les véhicules intelligents (connectés), les énergies nouvelles, les nouveaux matériaux, les équipements de pointe, l'information spatio-temporelle, l'aérospatiale commerciale, la biomédecine et la sécurité des réseaux et des données à lever des fonds sur des marchés de capitaux à plusieurs niveaux. Promouvoir les réformes du secteur de l'investissement, améliorer l'évaluation à long terme des institutions d'investissement et encourager les fonds à long terme tels que les fonds d'investissement publics, les fonds d'entreprises publiques et les compagnies d'assurance à accélérer le développement des industries du futur, en mettant l'accent sur la production, l'information, les matériaux, l'énergie, l'espace et la santé du futur, tout en veillant à ce que les risques soient gérables.
(6) Tirer parti du rôle moteur de la finance verte pour soutenir le développement vert, sobre en carbone et circulaire des industries. Accélérer la mise en place d'un système de normes financières favorisant la transition écologique et sobre en carbone des industries à fortes émissions. Renforcer l'utilisation d'instruments financiers verts diversifiés, tels que les crédits verts et les obligations vertes, dans le cadre de la transition écologique et sobre en carbone du secteur manufacturier. Appliquer le principe de « créer d'abord, puis démanteler » et encourager les banques à soutenir les projets et les entreprises des industries à fortes émissions de carbone qui s'inscrivent dans le cadre des politiques d'amélioration des technologies vertes et sobres en carbone et de remplacement des capacités. Améliorer les mécanismes d'incitation et de contrainte de la finance verte, encourager les institutions financières à développer des produits financiers favorisant la production verte, accroître les investissements dans la protection de l'environnement, les économies d'énergie et d'eau, la production propre, l'utilisation intégrale des ressources, la production verte et le développement sobre en carbone, et soutenir la transition écologique et sobre en carbone ainsi que la modernisation des usines vertes.
(7) Renforcer l'autonomisation financière numérique et promouvoir l'intégration profonde de l'économie numérique et de l'économie réelle. Aider les institutions financières à utiliser des technologies telles que le big data, la blockchain et l'intelligence artificielle pour rationaliser leurs procédures et améliorer leur efficacité au service du secteur manufacturier, notamment des petites et moyennes entreprises (PME). Renforcer le soutien aux prêts à moyen et long terme pour le développement des infrastructures numériques, y compris la 5G, l'Internet industriel et les centres de données et de calcul. Recourir activement au crédit-bail, aux fonds d'investissement immobilier et à la titrisation d'actifs pour diversifier les sources de financement du développement des infrastructures numériques. Promouvoir le développement de plateformes de services financiers numériques pour l'industrie par les banques. En se concentrant sur les chaînes de valeur clés du secteur manufacturier, renforcer l'agrégation des scénarios, l'intégration des écosystèmes, la collecte d'informations, la vérification des données, l'évaluation et la tarification, ainsi que l'innovation produit afin de proposer des services financiers intégrés tels que le règlement, le financement et la gestion de trésorerie. Développer méthodiquement une plateforme nationale de partage d'informations de crédit pour les flux de capitaux des PME, optimiser l'information de crédit pour les primo-emprunteurs et améliorer l'accès au financement pour les PME du secteur manufacturier. Encourager les institutions financières à collaborer avec le Réseau de services aux PME de Chine afin de fournir des services de « financement » adaptés aux petites et moyennes entreprises.
(8) Approfondir les services financiers destinés aux chaînes industrielles et promouvoir l'intégration des chaînes de capitaux et des chaînes industrielles. Les institutions financières sont encouragées à proposer aux petites et moyennes entreprises (PME) des services de financement des créances, des stocks, des récépissés d'entrepôt et des commandes tout au long de la chaîne d'approvisionnement, en s'appuyant sur le « crédit de données » et le « crédit d'objet », et en tirant parti du big data et de scénarios spécifiques. Exploiter les informations de crédit relatives aux flux de trésorerie des PME pour explorer des modèles de chaîne d'approvisionnement « décentralisés », indépendants du crédit des entreprises principales. Aider les agences d'évaluation du crédit des entreprises à intégrer et à connecter les données des grandes entreprises manufacturières, des sociétés d'entreposage et de logistique, et des autres acteurs de la chaîne industrielle, afin de fournir aux banques des informations sur la situation des entreprises tout au long de la chaîne d'approvisionnement, les transactions d'approvisionnement et de commercialisation, ainsi que la confirmation des droits de compte. Améliorer les normes commerciales et techniques relatives au financement des stocks (récépissés d'entrepôt) par les entrepôts de supervision, soutenir le développement de plateformes d'entrepôts de supervision intelligentes et performantes, et développer les modèles de financement des stocks (récépissés d'entrepôt) en ligne. Approfondir le développement et l'application des plateformes de facturation de la chaîne d'approvisionnement et du système unifié d'enregistrement et de publicité pour le financement des biens meubles, et améliorer la qualité et l'efficacité des plateformes de financement des créances clients. Tirer parti des atouts professionnels et des capacités technologiques des institutions financières en matière de conservation de fonds, de mise en relation et de gestion financière pour favoriser l'intégration des PME dans l'écosystème de développement de la chaîne industrielle.
4.Soutenir l'aménagement rationnel des industries et élargir l'espace de développement
(9) Renforcer la flexibilité des services financiers pour les transferts industriels et optimiser l'implantation régionale des industries. Inciter les institutions financières à optimiser l'allocation des ressources financières et à soutenir financièrement les transferts d'industries vers les régions éligibles du centre, de l'ouest et du nord-est. Encourager les grandes banques à optimiser leurs systèmes de gestion du crédit interrégional, à renforcer le partage d'informations et la coordination des services entre leurs agences situées dans les zones de transfert industriel et les zones d'accueil, et à proposer des services complets tels que la mise en relation de projets et le conseil stratégique aux zones d'accueil. Renforcer le partage des données et informations publiques entre les administrations des zones d'accueil et les institutions financières, et aider les agences locales à fournir un soutien au crédit aux entreprises d'accueil lors de leur création, en s'appuyant sur des données historiques telles que la production, l'exploitation, les indicateurs financiers, la position sur le marché et la solvabilité des entreprises cédantes. Améliorer les services de prêts aux fusions-acquisitions, de prêts sur immobilisations et de prêts syndiqués afin de mieux accompagner les modèles de transfert tels que les fusions-acquisitions, les coentreprises et les coopérations. Accélérer le développement d'un système de transfert de technologie et promouvoir l'intégration poussée des facteurs technologiques et financiers.
(10) Renforcer le professionnalisme des services financiers destinés aux industries spécialisées et soutenir le développement des pôles industriels. Inciter les banques nationales à créer des succursales spécialisées. Dans un contexte de risques maîtrisables, accroître l'habilitation des succursales locales à proposer des services financiers aux pôles industriels de pointe, aux pôles industriels de PME spécialisées et aux pôles industriels innovants. Encourager les PME locales à développer des produits de crédit adaptés aux spécificités industrielles régionales et à renforcer leur expertise auprès des industries de niche. Promouvoir une coopération juridique et conforme à la réglementation entre les grandes banques et les fonds industriels nationaux du secteur manufacturier afin d'offrir des services financiers complets aux pôles industriels de pointe et aux pôles industriels de PME spécialisées. Soutenir l'implantation de fonds de capital-risque et autres acteurs au sein des pôles. Développer des marchés boursiers spécialisés de haute qualité sur les marchés régionaux pour les secteurs spécialisés, innovants et de l'innovation, et renforcer l'accompagnement, le conseil et les services professionnels destinés aux entreprises souhaitant s'introduire en bourse.
(11) Améliorer l'accès aux services financiers transfrontaliers et élargir l'espace pour une ouverture et un développement bilatéraux de haut niveau. Optimiser l'offre de produits et services financiers pour le commerce extérieur du secteur manufacturier. Lancer des initiatives spécifiques pour accompagner les PME internationales. Faciliter les opérations courantes et les paiements afin de garantir aux entreprises des règlements commerciaux transfrontaliers sûrs, efficaces et pratiques. Étendre le volume des règlements en RMB pour le commerce transfrontalier afin de mieux répondre aux besoins des entreprises en matière de règlement du commerce extérieur. Promouvoir l'amélioration de la qualité et de l'efficacité des politiques de facilitation de la balance commerciale pour les entreprises performantes. Soutenir les entreprises éligibles dans la mise en place de services pilotes de mutualisation de fonds transfrontaliers afin de faciliter le transfert et l'utilisation coordonnés des fonds nationaux et internationaux. Développer davantage l'assurance-crédit à l'exportation et l'octroi de crédits dans le secteur du commerce extérieur. Renforcer la communication et le soutien politique aux services de couverture de change afin d'améliorer la gestion du risque de change pour les entreprises internationales. Élargir le champ d'application du programme pilote de facilitation du financement transfrontalier pour les entreprises de haute technologie, les PME spécialisées, innovantes et technologiques. Élargir progressivement le champ d'application du programme pilote d'exemption d'enregistrement des entreprises à capitaux étrangers pour le réinvestissement afin de faciliter les investissements en actions nationales de ces entreprises. Optimiser et améliorer le programme pilote relatif aux commanditaires étrangers qualifiés (QFLP). Améliorer la liste négative des utilisations des revenus du compte de capital afin d'accroître l'efficacité des entreprises dans l'utilisation des capitaux étrangers.
5.Renforcer le soutien financier au développement des capacités de nouvelle industrialisation
(12) Améliorer les mécanismes internes des institutions financières au service du secteur manufacturier. Ces institutions devraient intégrer le soutien à la nouvelle industrialisation dans leurs stratégies opérationnelles à long terme, adapter rapidement leurs opérations aux besoins de développement national et aux tendances de la transformation et de la modernisation industrielles, et accroître leur soutien aux prêts et lignes de crédit à moyen et long terme destinés au secteur manufacturier. Les banques devraient établir des plans de crédit spécifiques pour ce secteur, renforcer les garanties de ressources, notamment en matière d'allocation de capital économique, améliorer les exemptions de diligence raisonnable et les mécanismes d'incitation, et mobiliser leur personnel de terrain pour accompagner activement les petites et moyennes entreprises manufacturières. Il convient d'aider les banques à élaborer des modèles d'évaluation du crédit adaptés aux exigences du développement de la nouvelle industrialisation et à formuler des politiques de crédit et des critères d'accès différenciés, tenant compte des caractéristiques des différents secteurs et du stade de croissance des entreprises. Il est essentiel d'inciter les institutions financières à respecter les deux principes fondamentaux, à traiter toutes les entreprises sur un pied d'égalité et à renforcer les services financiers destinés aux entreprises manufacturières privées.
(13) Renforcer la coordination et la coopération des différents instruments financiers. Promouvoir le partage d'informations et la coopération commerciale entre les banques, les compagnies d'assurance, les sociétés de bourse, les fonds d'investissement, les organismes de garantie financière et les sociétés de gestion d'actifs financiers, tout en prévenant les risques financiers croisés et en protégeant la confidentialité des données des clients. Aider les sociétés de portefeuille financières à intégrer leurs différentes ressources financières afin d'offrir des services financiers complets aux entreprises. Encourager les compagnies d'assurance, les filiales de gestion de patrimoine des banques, les sociétés de crédit-bail et les sociétés de location-financement à apporter un soutien financier stable et à long terme au développement de l'industrie manufacturière de pointe par le biais de prises de participation, d'obligations, de fonds de capital-investissement et de crédit-bail, sous réserve de risques maîtrisables et d'un consentement commercial.
(14) Former une équipe de talents interdisciplinaires en sciences, technologies, industrie et finance. Explorer et améliorer un système organisationnel professionnel pour les services financiers dédiés aux sciences et technologies, mettre en œuvre des programmes conjoints de développement des talents pour les différents parcs scientifiques et technologiques et les entreprises du secteur, et renforcer la qualité des services financiers dans les zones à forte concentration de ressources scientifiques et technologiques, telles que les zones nationales de haute technologie. Inciter les institutions financières à recruter et à intégrer des talents possédant une expertise en fabrication de pointe et dans les domaines scientifiques et technologiques connexes afin de constituer des équipes interdisciplinaires de gestion et de services financiers. Encourager les institutions financières à affecter des spécialistes financiers au sein des entreprises clés de la chaîne industrielle, des pôles de fabrication de pointe, des pôles industriels spécialisés pour PME, des zones nationales de développement industriel de haute technologie et des nouvelles zones nationales, et à assurer leur présence régulière dans les entreprises et les parcs. Soutenir les échanges entre les entreprises clés, les agences de service public pour PME et les responsables financiers et de gestion des parcs industriels, afin de favoriser l'apprentissage mutuel et d'améliorer l'adéquation des processus de gestion financière des entreprises avec les procédures d'octroi de prêts bancaires.
6.Renforcer la coordination et le lien entre les politiques financières et industrielles
(15) Renforcer le leadership organisationnel et les mécanismes de promotion coordonnés. La Banque populaire de Chine, le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, la Commission nationale du développement et de la réforme, le ministère des Finances, l'Administration d'État de la supervision financière, la Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières et l'Administration d'État des changes renforceront le partage d'informations et la coordination des politiques, amélioreront la cohérence des orientations de la politique macroéconomique et optimiseront l'environnement de sa mise en œuvre. Il s'agira d'améliorer le mécanisme de fonctionnement pour l'expansion des prêts à moyen et long terme au secteur manufacturier, d'établir et d'améliorer un mécanisme régulier de recommandation de projets pour les industries clés, de tirer parti du rôle de la plateforme nationale de coopération industrielle et financière, d'intensifier continuellement les efforts de promotion des projets, d'adéquation des financements et de sécurisation des facteurs de production, et d'encourager les institutions financières à soutenir les domaines clés de la nouvelle industrialisation. Il s'agira d'inciter les institutions financières à collaborer pleinement avec les autorités compétentes, les associations professionnelles, les universités clés et les entreprises piliers pour créer un écosystème de soutien financier intégré. Il s'agira de renforcer l'intégration des politiques et des normes, d'intégrer les normes sectorielles dans l'approbation des financements et des crédits, l'examen des introductions en bourse et les évaluations réglementaires, et d'intégrer les indicateurs financiers dans l'évaluation des projets et le développement des entreprises.
(16) Renforcer les incitations et les contraintes politiques. Approfondir la mise en œuvre du refinancement et des subventions de taux d'intérêt pour l'innovation scientifique et technologique et la transformation technologique, utiliser efficacement les outils de politique monétaire tels que les instruments de soutien à la réduction des émissions de carbone, le refinancement des petites entreprises et les réescomptes, afin de soutenir les secteurs clés de la nouvelle industrialisation et le développement des petites et moyennes entreprises. Renforcer le suivi rigoureux du crédit à l'industrie manufacturière, inciter les banques à respecter toutes les exigences politiques, consolider en permanence l'orientation de la politique de crédit macroéconomique et promouvoir un marché financier sain. Améliorer les indicateurs d'évaluation de la finance verte, en dépassant le simple recours au volume de financement des secteurs à forte croissance comme critère d'évaluation.
(17) Améliorer les mécanismes de soutien aux politiques locales. Les services locaux de l'industrie et des technologies de l'information, du développement et des réformes, ainsi que les autres services compétents, en collaboration avec les services de gestion financière, mettront en place un dispositif d'accompagnement individualisé pour les grands projets de financement industriel de leurs régions. Ils coordonneront activement leurs efforts pour résoudre les problèmes tels que les exigences incomplètes et l'asymétrie d'information dans le financement des projets. Les organismes de garantie de financement soutenus par les collectivités locales seront incités à renforcer le crédit des petites et micro-entreprises manufacturières éligibles en améliorant les mécanismes de reconstitution des fonds propres, en renforçant les garanties et la compensation des risques, et en optimisant les évaluations de performance. Les villes pilotes nationales de coopération industrielle et financière seront encouragées à renforcer l'innovation coordonnée dans les politiques industrielles, fiscales et financières, et à améliorer les mécanismes tels que la compensation des risques et les subventions d'intérêts sur les prêts. Il conviendra de tirer parti du réseau national de plateformes intégrées de services de crédit et de financement pour aider les institutions financières à approfondir le développement et l'utilisation de l'information sur le crédit. La création d'une base de données d'experts sectoriels et d'une base de données d'évaluation des capacités d'innovation des entreprises sera encouragée afin de fournir un appui intellectuel et informationnel aux institutions financières pour l'examen des demandes de prêt et la prise de décision.
(18) Mettre en place et améliorer un mécanisme coordonné de prévention et de contrôle des risques. Établir un mécanisme conjoint d'évaluation et d'alerte précoce des risques industriels et financiers. Le ministère de l'Industrie et des Technologies de l'information, la Commission nationale du développement et de la réforme et les autres ministères renforceront l'évaluation des risques liés aux grands projets et aux secteurs clés, et communiqueront rapidement aux services de gestion financière et aux institutions financières les informations relatives aux projets et entreprises à haut risque. Encourager les institutions financières à appliquer les exigences de la politique industrielle nationale, à renforcer la gestion du risque de crédit et le contrôle de l'utilisation des fonds, à prévenir les risques d'arbitrage et de détournement de fonds, et à contribuer à prévenir la concurrence déloyale. Appliquer rigoureusement les critères de classification des prêts à la production afin de refléter fidèlement le profil de risque de ces prêts. Soutenir les banques dans leurs efforts pour résoudre les créances douteuses des entreprises conformément à la loi, par le biais de restructurations, de radiations, de transferts et d'autres mesures.
Banque populaire de Chine
Ministère de l'Industrie et des Technologies de l'Information
Commission nationale du développement et de la réforme
ministère des Finances
Administration de la réglementation financière
Commission chinoise de réglementation des valeurs mobilières
Administration d'État des changes
29 juillet 2025
Date de publication : 7 août 2025